El Grupo Banco Sabadell ha alcanzado un notable beneficio neto de 1.390 millones de euros durante los primeros nueve meses de 2025, lo que representa un crecimiento del 7,3% en comparación con el año anterior. Este resultado, comunicado oficialmente este jueves, establece un nuevo récord para la entidad en el periodo comprendido entre enero y septiembre.

La entidad atribuye este avance a un "potente impulso comercial", con un aumento en los volúmenes de crédito del 8,1% en un año, excluyendo a TSB, y un notable incremento del 15,4% en los recursos de clientes fuera de balance. Además, se destaca la reducción de las provisiones, que disminuyeron un 29,3% sin incluir a TSB, lo que se debe a un perfil crediticio más sólido.

A pesar de los buenos resultados, los ingresos totales del negocio bancario, que abarcan el margen de intereses y las comisiones netas, alcanzaron 4.659 millones de euros, mostrando una ligera disminución del 2% en comparación con el mismo periodo de 2024. El margen de intereses bajó hasta los 3.628 millones de euros, lo que representa una caída del 3,2% interanual, junto a una reducción del 0,5% trimestre tras trimestre, influenciada principalmente por la disminución de los tipos de interés.

Sin embargo, las comisiones netas vieron un repunte, sumando 1.032 millones de euros al final de septiembre de 2025, lo que se traduce en un incremento interanual del 2,1%, aumentando al 3,7% cuando se excluye a TSB. Este crecimiento se debe a la mayor actividad en servicios de gestión de activos y seguros.

Los costos totales del grupo fueron de 2.282 millones de euros en este periodo, lo que representa una leve reducción del 1,1% respecto al año anterior. Así, el margen recurrente, calculado como el margen de intereses más las comisiones menos los costos recurrentes, se posicionó en 2.377 millones de euros, reflejando un descenso del 3,8% interanual. La ratio de eficiencia a finales de septiembre se estableció en un 48,1%.

En cuanto al riesgo crediticio, este se mantuvo en 19 puntos básicos a nivel consolidado y 21 puntos básicos al excluir a TSB. La mejora del coste de riesgo también fue notable, alcanzando 31 puntos básicos para el grupo y 37 puntos básicos excluyendo a TSB.

La rentabilidad sobre el capital tangible (RoTE) experimentó un aumento, alcanzando el 15% en comparación con el 13,2% del año anterior. Por su parte, la ratio de capital CET1 subió un total de 72 puntos básicos desde enero, situándose en un 13,74%. Desde el inicio del año, el capital generado antes de los dividendos ascendió a 176 puntos básicos.

El CEO de Banco Sabadell, César González-Bueno, destacó que, después de finalizar la OPA de BBVA, los sólidos resultados del tercer trimestre ratifican los objetivos anuales del plan estratégico 2025-2027 y confirman las proyecciones de retribución al accionista, que se prevé alcancen 6.450 millones de euros en el trienio.

González-Bueno añadió que el dividendo por acción en los próximos tres años superará los 0,2044 euros asignados a 2024, con un objetivo de rentabilidad del 16% al final del plan, centrado en el crecimiento y la recompensa a los accionistas, con un enfoque particular en el mercado español.

Cabe resaltar que ya se aprobó un segundo dividendo en efectivo relacionado con los resultados de este ejercicio, de 0,07 euros brutos por acción, que se pagará el 29 de diciembre.

En términos de actividad comercial, el crédito vivo de Banco Sabadell mostró un crecimiento interanual apoyado en el sólido desempeño del negocio en España, destacando el aumento en todos los segmentos, con especial énfasis en la inversión empresarial y el crédito al consumo.

Precisamente, la inversión crediticia viva (sin incluir a TSB) alcanzó los 120.103 millones de euros en septiembre, lo que representa un crecimiento del 8,1%. En el ámbito de las hipotecas, se registró un crecimiento del 26% interanual, alcanzando los 5.062 millones de euros, mientras que el crédito vivo experimentó un incremento del 5,6% en comparación con el año anterior.

El nuevo crédito al consumo también presentó resultados positivos, totalizando 2.216 millones de euros entre enero y septiembre, con un crecimiento interanual del 19%. En lo que respecta a préstamos y créditos a empresas, la producción en España fue de 13.902 millones de euros, un 1% menos en comparación interanual, con una ligera subida en la financiación de circulante, que se situó en 26.415 millones de euros, un aumento del 0,2% respecto al año anterior.

El uso de tarjetas de crédito también mostró una tendencia positiva, alcanzando una facturación de 19.575 millones de euros, representando un aumento del 6% hasta finales de septiembre. Además, los datáfonos experimentaron un crecimiento del 2% en este mismo periodo, con transacciones que totalizaron 43.683 millones de euros.

En el lado de los pasivos, los recursos de clientes (excluyendo TSB) alcanzaron los 179.330 millones de euros a finales de septiembre, lo que implica un aumento del 7,8% interanual. En total, el grupo sumaba 219.450 millones en recursos de clientes.

Dentro de esos recursos, los que están en balance alcanzaron los 167.780 millones de euros, con un crecimiento del 2,6% en términos interanuales. Asimismo, los saldos de cuentas a la vista fueron de 140.665 millones de euros, aumentando un 5,1% interanual, mientras que los depósitos a plazo descendieron un 9,7% debido a la migración hacia productos fuera de balance.

Finalmente, los recursos fuera de balance totalizaron 51.670 millones de euros, reflejando un destacable incremento del 15,4% interanual, gracias a una notable evolución de los fondos de inversión y un incremento en los seguros comercializados.

En cuanto a la calidad de los activos, la ratio de morosidad del grupo tuvo una mejora, estableciéndose en el 2,45%, y la ratio de cobertura de préstamos dudosos se incrementó hasta el 63,8%. Excluyendo a TSB, la morosidad fue del 2,75%, con una cobertura del 69,3% para los activos de 'stage 3'.

Los activos problemáticos mostraron una reducción de 69 millones de euros durante el trimestre, incluyendo una caída en 'stage 3' y en activos inmobiliarios problemáticos. Al final de septiembre, los activos problemáticos sumaban 4.996 millones de euros, de los cuales 4.267 millones correspondían a 'stage 3' y 729 millones eran activos inmobiliarios problemáticos.

Por último, Sabadell indicó que TSB continuará generando aportaciones al grupo hasta su venta, programada para el primer trimestre de 2026. Para este tercer trimestre, la filial británica reportó un beneficio neto de 198 millones de libras, un aumento del 43,9% interanual debido a un control efectivo de costos y a un impacto positivo del 'structural hedge'. En los primeros nueve meses, la contribución de TSB al grupo alcanzó los 242 millones de euros.

El margen de intereses de la filial británica se situó en 781 millones de libras (884 millones de euros), con una mejora del 7% en comparación interanual, a pesar de que las comisiones fueron por debajo, cayendo un 15,9% hasta 59 millones de libras (66 millones de euros). Los costes totales también cerraron con una disminución del 5,3%, asciendiendo a 550 millones de libras (622 millones de euros).