El gigante bancario BBVA ha decidido lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) hostil sobre la totalidad de las acciones de Banco Sabadell después de que este rechazara una oferta amistosa, según lo anunciado en un comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La propuesta de BBVA consiste en intercambiar un título nuevo por cada 4,83 acciones de Sabadell, manteniendo la prima del 30% sobre el precio de cierre de ambas entidades el 29 de abril, del 42% sobre las cotizaciones promedio del último mes, y del 50% sobre las cotizaciones promedio de los últimos tres meses.

Además, los accionistas de Banco Sabadell tendrán una participación del 16% en la entidad resultante. El precio en efectivo equivalente es de 2,12 euros por acción de la entidad catalana.

BBVA tiene planeado presentar la solicitud de autorización de la OPA ante la CNMV, junto con la explicación detallada del proyecto y otros documentos pertinentes, en un plazo máximo de un mes desde la fecha de anuncio de la oferta.

El consejo de BBVA también ha convocado a su junta general de accionistas para decidir acerca de la emisión de las nuevas acciones necesarias para llevar a cabo el canje.

La oferta queda sujeta a la obtención de más del 50,01% del capital social de Sabadell, la aprobación de la ampliación de capital por parte de la junta de accionistas de BBVA, y la autorización de la CNMC y la Autoridad de Regulación Prudencial del Reino Unido.

BBVA estima que el proceso de cierre de la operación llevará entre seis y ocho meses, una vez que se reciban todas las autorizaciones necesarias. JP Morgan, UBS Europe, Rothschild&Co, Garrigues y DWP están asesorando al banco en esta transacción.

"Presentamos a los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinariamente atractiva para crear una entidad con mayor presencia en uno de nuestros mercados más importantes", comentó el presidente de BBVA, Carlos Torres Vila. "Juntos podemos tener un impacto positivo significativo en las áreas en las que operamos, con una capacidad adicional de concesión de crédito de 5.000 millones de euros al año en España", agregó.

BBVA sostiene que la fusión tendría importantes beneficios financieros gracias a las sinergias resultantes y la complementariedad de ambas entidades. Tras la operación, BBVA se convertiría en la segunda entidad financiera más grande de España, después de CaixaBank.

Con datos hasta finales de 2023, la entidad resultante tendría una inversión crediticia de 265.000 millones de euros y una cuota de mercado en préstamos cercana al 22% en España (13,8% BBVA y 8,1% Banco Sabadell).

BBVA destaca que ambas entidades son complementarias, con fortalezas en diferentes segmentos de clientes. Banco Sabadell lidera en el mercado de pymes en España, con una cuota del 12,7%, mientras que BBVA se destaca en banca minorista, con una cuota del 14,7% en el mismo mercado.

La entidad también asegura que mantendrá su política actual de remuneración a los accionistas, con un 'pay out' del 50%, y su compromiso de distribuir el exceso de capital por encima del 12%.

Además, se espera que la transacción genere valor para los accionistas de BBVA, con un aumento en el beneficio por acción (BPA) del 3,5% tras la fusión, generando ahorros estimados en 850 millones de euros antes de impuestos. Asimismo, el valor en libros tangible por acción aumentaría alrededor del 1% en la fecha de la fusión.